广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文 广发平衡价值夹杂型证券投资基金 基金经管东谈主：广发基金经管有限公司 基金托管东谈主：交通银行股份有限公司 呈文送出日历：二〇二五年七月十八日                               广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文                        §1    伏击请示   基金经管东谈主的董事会及董事保证本呈文所载贵府不存在失实记录、误导性融会或 要紧遗漏，并对其内容的信得过性、准确性和完好性承担个别及连带累赘。   基金托管东谈主交通银行股份有限公司根据本基金合同法令，于 2025 年 7 月 16 日复 核了本呈文中的财务办法、净值发达和投资组合呈文等内容，保证复核内容不存在虚 假记录、误导性融会或者要紧遗漏。   基金经管东谈主原意以憨厚信用、英勇尽职的原则经管和利用基金钞票，但不保证基 金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其明天发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募诠释书。   本呈文中财务贵府未经审计。   本呈文期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                      §2    基金家具大致 基金简称              广发平衡价值夹杂 基金主代码             007254 基金运作神态            契约型敞开式 基金合同成效日           2019 年 6 月 21 日 呈文期末基金份额总数        28,064,170.12 份                   本基金撤职价值投资理念，挖掘具备价值上风的投 投资标的              资标的构建投资组合，力图杀青基金钞票的始终稳                   健升值。                   本基金在宏不雅经济分析基础上，蚁集政策面、阛阓                   资金面，积极把执阛阓发展趋势，并蚁集经济周期 投资策略                   不同阶段千般钞票阛阓发达的变化情况，对股票、                   债券和现款等大类钞票投资比例进行策略确立和                                广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文                   调理。在境内股票和香港股票方面，本基金将详细                   斟酌以下成分进行两地股票着实立：（1）宏不雅经                   济成分（如 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的完全水                   仁和增长率、利率水平与走势等）；（2）估值因                   素（如阛阓合座估值水平、上市公司利润增长情况                   等）；（3）政策成分（如财政政策、货币政策、                   税收政策等）；（4）流动性成分（如货币政策的                   宽松情况、证券阛阓的资金面现象等）。                   沪深 300 指数收益率×60%+东谈主民币计价的恒生详细 事迹比拟基准                   指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%                   本基金是夹杂型基金，其预期收益及风险水平高于                   货币阛阓基金和债券型基金，低于股票型基金。                   本基金可投资于港股通标的股票，会面对港股通机 风险收益特征            制下因投资环境、投资标的、阛阓轨制以及交往规                   则等互异带来的专有风险，包括港股阛阓股价波动                   较大的风险、汇率风险、港股通机制下交往日不连                   贯可能带来的风险等。 基金经管东谈主             广发基金经管有限公司 基金托管东谈主             交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简                   广发平衡价值夹杂 A           广发平衡价值夹杂 C 称 下属分级基金的交往代 码 呈文期末下属 分级基金 的份额总数              §3    主要财务办法和基金净值发达                                广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文                                                      单元：东谈主民币元                                             呈文期 主要财务办法                      (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日)                            广发平衡价值夹杂 A              广发平衡价值夹杂 C   注：    （1）所述基金事迹办法不包括持有东谈主认购或交往基金的各项用度，计入用度 后骨子收益水平要低于所列数字。   （2）本期已杀青收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关用度和信用减值耗费后的余额，本期利润为本期已杀青收益加 上本期公允价值变动收益。                                          事迹比拟                    净值增长     事迹比拟          净值增长                            基准收益  阶段                率圭臬差     基准收益                     ①－③           ②－④           率①                             率圭臬差                     ②         率③                                              ④ 曩昔三个 月 曩昔六个 月 曩昔一年      15.05%   1.48%     15.30%        1.00%      -0.25%        0.48% 曩昔三年     -16.06%   1.24%     -0.13%        0.83%     -15.93%        0.41% 曩昔五年      15.10%   1.36%      5.46%        0.88%       9.64%        0.48% 自基金合 同成效起     68.00%    1.37%     12.57%        0.88%     55.43%         0.49% 于今                                    广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文                                          事迹比拟                     净值增长       事迹比拟           净值增长                           基准收益   阶段                率圭臬差       基准收益                  ①－③      ②－④            率①                            率圭臬差                        ②         率③                                             ④ 曩昔三个 月 曩昔六个 月 曩昔一年      14.21%      1.48%     15.30%     1.00%     -1.09%   0.48% 自基金合 同成效起      -14.60%     1.26%     4.94%      0.83%    -19.54%   0.43% 于今 率变动的比拟                     广发平衡价值夹杂型证券投资基金           累计净值增长率与事迹比拟基准收益率的历史走势对比图                     (2019 年 6 月 21 日至 2025 年 6 月 30 日)                         广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文                  §4    经管东谈主呈文                任本基金的基                             证券                 金司理期限  姓名     职务                  从业               诠释                任职      离任                             年限                日历      日历                                    王瑞冬先生，中国籍，工学硕                                    士，持有中国证券投资基金业                                    从业文凭。曾任中国东谈主寿钞票      本基金的基金经                       经管有限公司医药行业参谋     理；广发慎重呈文                       员，广发基金经管有限公司研     夹杂型证券投资基                       究发展部行业参谋员、广发均     金的基金司理；广                       衡价值夹杂型证券投资基金     发中枢竞争力夹杂   2020-               基金司理助理(自 2020 年 4 月 王瑞冬                     -   13 年     型证券投资基金的   05-20               15 日至 2020 年 5 月 20 日)、     基金司理；广发医                       广发慎重呈文夹杂型证券投     药精选股票型证券                       资基金基金司理助理(自 2020     投资基金的基金经                       年 10 月 21 日至 2021 年 6 月 4         理                          日)、广发慎重增长敞开式证                                    券投资基金基金司理助理(自                                    月 10 日)。                     广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文   注：1.对基金的首任基金司理，“任职日历”为基金合同成效日/转型成效日，“离 任日历”为公司公告解聘日历。对尔后的非首任基金司理/基金司理助理，“任职日历” 和“离任日历”离别指公司公告聘用日历妥协聘日历。   本呈文期内，本基金经管东谈主严格驯顺《中华东谈主民共和国证券投资基金法》等关联 法律门径及基金合同、基金招募诠释书等关联基金法律文献的法令，本着憨厚信用、 英勇尽职的原则经管和利用基金钞票，在严格遣散风险的基础上，为基金份额持有东谈主 谋求最大利益。本呈文期内基金运作正当合规，无毁伤基金持有东谈主利益的活动，基金 的投资经管相宜关联门径及基金合同的法令。   公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交往分派圭表的里面遣散，并通 过实时的活动监控与实时的分析评估，保证公正交往原则的杀青。   在投资决策的里面遣散方面，公司建立了严格的投资备选库轨制及投资授权轨制， 投资组合的投资标的必须起头于公司备选库，投资组合司理在授权范围内不错自主决 策，逾越投资权限的操作需要经过严格的审批圭表。在交往过程中，中央交往部按照 “时候优先、价钱优先、比例分派、详细平衡”的原则，公正分派投资指示。金融工程 与风险经管部风险遣散岗通过投资交往系统对投资交往过程进行实时监控及预警，实 现投资风险的事中风险遣散；稽核岗通过对投资、参谋及交往等全历程的寂然监察稽 核，杀青投资风险的过后遣散。   本呈文期内，上述公正交往轨制总体履行情况邃密，不同的投资组合受到了公正 对待，未发生任何不公正的交旧事项。   本呈文期内，本公司旗下通盘投资组合参与的交往所公开竞价交往中，同日反向 交往成交较少的单边交往量逾越该证券当日成交量的 5%的交往共有 18 次，均为指数 量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交往，关联投资司理按法令履行 了审批圭表。                             广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文      本呈文期内，未发现本基金有可能导致不公正交往和利益输送的相称交往。 本阛阓大幅调理。后续跟着两边谈判的进行以及关税强度的爽气，股票阛阓取得安宁 建造，主要股票指数在季度末均已逾越 4 月初点位。其中，沪深 300 指数单季度高涨 涨幅居前，房地产、钢铁、食物饮料等行业发达欠安。      宏不雅数据层面，二季度国内 CPI、PPI 守护低位，十年期国债收益率下行至 1.7% 以下。国内地产行业销售面积及价钱降幅有所收窄，但仍在底部区域。关税政策的不 详情味影响了制造业本钱开支延长产能的意愿。社会融资数据中，政府债刊行孝敬了 主要增量，而住户端和企业端信用延长的意愿较弱。总体而言，国内经济当今通胀温 和，流动性宽松，而需求侧受地产周期和地缘政事成分影响短期承压，股票阛阓更多 以结构性契机为主。      呈文期内，本基金增多了医药、有色金属、银行板块着实立，裁汰了汽车、电子、 基础化工板块的持仓。总体股票仓位守护中高水平，未有大的变化。      本呈文期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 5.47%，C 类基金份额净值增长 率为 5.36%，同时事迹比拟基准收益率为 1.94%。      本呈文期内，本基金于 2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日出现了基金钞票净 值低于五千万元的情形。基金经管东谈主已向中国证监会呈文并提议责罚决议。                       §5   投资组合呈文                                                     占基金总钞票 序号            名堂                金额(元)                                                     的比例(%)                          广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文          其中：浩荡股                 40,219,218.26           84.80             存托字据                            -                -       其中：债券                       305,750.79             0.64            钞票救助证券                           -                -       其中：买断式回购的买入返售                                             -                -       金融钞票      注：权利投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 19,064,335.28 元，占基金 钞票净值比例 40.44%。                                                     占基金钞票净 代码           行业类别            公允价值（元）                                                     值比例（％）  A 农、林、牧、渔业                                     -            -  B 采矿业  C 制造业                           13,013,976.94          27.60      电力、热力、燃气及水出产和供应  D                                              -            -      业  E 建筑业                                          -            -  F 批发和零卖业                                       -            -  G 交通运输、仓储和邮政业                                  -            -  H 住宿和餐饮业                                       -            -                             广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文  I   信息传输、软件和信息技能工功课                          502,440.00               1.07  J 金融业                                      1,462,697.00               3.10 K 房地产业                                        618,840.00               1.31 L 租借和商务工功课                                    330,880.00               0.70 M 科学参谋和技能工功课                                2,607,653.04               5.53 N 水利、环境和人人设施经管业                                          -                   - O 住户作事、修理和其他工功课                                          -                   - P 解说                                                     -                   - Q 卫生和社会职责                                                -                   - R 文化、体育和文娱业                                              -                   - S 详细                                                     -                   -      遐想                                    21,154,882.98              44.87        行业类别          公允价值（东谈主民币）              占基金钞票净值比例（%）           动力                          -                                  -          原材料               2,372,494.92                               5.03           工业                          -                                  -      非日常糊口挥霍品              1,652,179.81                               3.50        日常挥霍品                 948,136.18                               2.01         医疗保健              10,934,499.38                              23.19           金融                 496,502.06                               1.05         信息技能                          -                                  -         通信业务               2,660,522.93                               5.64         公用事迹                          -                                  -          房地产                          -                                  -           遐想              19,064,335.28                              40.44      注：以上分类摄取彭博提供的外洋通用行业分类圭臬。                                                              占基金钞票 序号     股票代码        股票称号   数目(股)      公允价值(元)                 净值比例                                                               (％)                                  广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文                      科伦博泰生                        物-B                                                             占基金钞票  序号                 债券品种             公允价值(元)                                                             净值比例(％)         其中：政策性金融债                                      -                -                                                                 占基金钞票 序号      债券代码          债券称号      数目（张）          公允价值(元)          净值比例                                                                  （％） 明细       本基金本呈文期末未持有钞票救助证券。                        广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文      本基金本呈文期末未持有贵金属。      本基金本呈文期末未持有权证。      （1）本基金本呈文期末未持有股指期货。      （2）本基金本呈文期内未进行股指期货交往。      （1）本基金本呈文期末未持有国债期货。      （2）本基金本呈文期内未进行国债期货交往。 告编制日前一年内未受到公开假造、处罚。 库的情况。 序号            称号              金额(元)                             广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文   本基金本呈文期末未持有处于转股期的可调遣债券。   本基金本呈文期末前十名股票中不存在通顺受限情况。                     §6   敞开式基金份额变动                                                      单元：份         名堂               广发平衡价值夹杂A              广发平衡价值夹杂C 呈文期期初基金份额总数                     29,578,955.21       34,109.06 呈文期时期基金总申购份额                      545,630.36        111,395.11 减：呈文期时期基金总赎回份额                   2,142,045.76       63,873.86 呈文期时期基金拆分变动份额（份                                             -                - 额减少以“-”填列） 呈文期期末基金份额总数                     27,982,539.81       81,630.31           §7   基金经管东谈主利用固有资金投本钱基金情况   本呈文期内基金经管东谈主未持有本基金份额。   本呈文期内，基金经管东谈主不存在利用固有资金（认）申购、赎回或交易本基金的 情况。                §8   影响投资者决策的其他伏击信息   自 2025 年 1 月 6 日至 2025 年 6 月 30 日，本基金如波及信息泄露费、银行间账 户爱戴费、审计费、持有东谈主大会费等固定用度，由经管东谈主承担，不再从基金钞票中列                           广发平衡价值夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度呈文 支。   （一）中国证监会注册广发平衡价值夹杂型证券投资基金召募的文献   （二）《广发平衡价值夹杂型证券投资基金基金合同》   （三）《广发基金经管有限公司敞开式基金业务法令》   （四）《广发平衡价值夹杂型证券投资基金托管公约》   （五）法律见识书   （六）基金经管东谈主业务履历批件、营业派司   （七）基金托管东谈主业务履历批件、营业派司   广东省广州市海珠区琶洲正途东 1 号保利外洋广场南塔 31-33 楼                                        广发基金经管有限公司                                        二〇二五年七月十八日